Japan · Listed (earnings catalysts)
Article 1 · Japan · Listed (earnings catalysts)
Hit rate 100% · 12/13 judged成立条件 2027年3月期第1四半期(Apr-Jun)決算で、ロボット部門が前年同期比で増収を継続し、通期営業利益2,122億円ガイダンスが据え置き以上
外れ方向 中国EV関連の反落によるロボット部門の減収、または通期ガイダンス下方修正
- ・2026年7月31日発表の2027年3月期第1四半期決算短信で、連結売上高は前年同期比17.7%増の2,310億円、営業利益は26.1%増の535億円と大幅増収増益。
- ・ロボット部門は中国のEV関連向けおよび米州の自動車・一般産業向けが牽引し前年同期比で増収を継続。
- ・同時に通期業績予想を売上高9,096億円→9,481億円、営業利益2,122億円→2,180億円（+58億円）、純利益1,849億円→1,980億円へ上方修正しており、success_condition の『ロボット部門増収継続』かつ『通期営業利益2,122億円ガイダンス据え置き以上』を明確に満たす。
- ・外れ方向（中国EV反落・下方修正）は発生していない。
成立条件 2027年3月期第1四半期(Apr-Jun)決算で、デジタルシステム&サービスセクターが前年同期比で増収増益を継続し、通期調整後営業利益1兆3,150億円ガイダンスが据え置き以上
外れ方向 エナジー以外のセクターの失速、または中東情勢による生産遅延の拡大
- ・2026年7月29日発表の2027年3月期第1四半期決算で、売上収益は前年同期比20%増の2兆7,095億円、Adj. EBITAは3,235億円と第1四半期として過去最高。
- ・エナジー、DSS、モビリティ、CIの全4セクターで増収増益を確保しており、DSSも増収増益を継続。
- ・通期ガイダンスは調整後営業利益1兆3,150億円（4月公表）から1兆4,080億円へ930億円上方修正され、売上収益・Adj. EBITA・当期利益とも上方修正。
- ・中東情勢の影響は売上収益△160億円、Adj. EBITA△70億円と当初想定を下回った。
- ・DSS増収増益継続かつ通期ガイダンス据え置き以上（上方修正）の両条件を明確に満たしたため hit。
成立条件 2027年3月期第1四半期(Apr-Jun)決算で、BluStellarが前年同期比で増収を継続し、通期Non-GAAP営業利益4,200億円ガイダンスが据え置き以上
外れ方向 BluStellarの増収鈍化・減収、または通期Non-GAAP営業利益4,200億円ガイダンスの下方修正
- ・2026年7月29日発表の2027年3月期第1四半期決算で、売上収益は前年同期比14.5%増の8,198億円、Non-GAAP営業利益は前年同期比86.9%増の747億円と大幅な増収増益。
- ・会社説明ではBluStellar拡大により国内ITサービスの収益性が改善したと明示されており、BluStellarの増収は継続していると判断できる。
- ・さらに通期業績予想は売上収益3兆5,000億円→3兆5,400億円、Non-GAAP営業利益4,200億円→4,300億円へ上方修正されており、『4,200億円ガイダンス据え置き以上』の条件を明確に満たす。
- ・したがってhit。
成立条件 別軸として、2026年度内にCSG買収の完了と業績への織り込みが公表されるか
外れ方向 2026年度内にCSG買収の完了・業績織り込みが公表されない
- ・NECは2026年5月15日付リリースで米CSG Systems International買収の完了を公表しており（クロージングは2026年5月14日）、その後2026年7月29日発表の2027年3月期第1四半期決算短信および決算説明で、CSG連結を織り込む形で通期業績予想を売上収益3兆5000億円→3兆5400億円、Non-GAAP営業利益4200億円→4300億円へ上方修正した。
- ・すなわち2026年度（2027年3月期）内にCSG買収完了と業績織り込みがともに公表されており、success_conditionの達成方向を満たす。
成立条件 2027年3月期第1四半期(Apr-Jun)決算で、サービスソリューションが前年同期比で増収増益を継続し、通期調整後営業利益4,250億円ガイダンスが据え置き以上
外れ方向 サービスソリューションの増収増益が途切れる、または通期調整後営業利益4,250億円ガイダンスの下方修正
- ・2026年7月30日発表の2027年3月期第1四半期決算で、サービスソリューションの売上収益は前年同期比6.7%増の5,489億円、調整後営業利益は同31.3%増の628億円と増収増益を継続。
- ・連結の調整後営業利益は56.4%増の549億円。
- ・通期の調整後営業利益4,250億円ガイダンスは期初計画を据え置き、CFOも『連結業績見通しに変更はない』と明言しており、下方修正なし。
- ・success_conditionの両要件（サービスソリューションの増収増益継続、通期4,250億円ガイダンス据え置き以上）をいずれも満たすため hit と判定。
成立条件 別軸として、2026年内に協調制御プラットフォームについて名称・参加企業・提供時期のいずれかが正式発表されるか
外れ方向 2026年内に協調制御プラットフォームの名称・参加企業・提供時期のいずれも正式発表されない
- ・富士通は catalyst_target_date 直前の 2026年7月16日に、ファナック・安川電機・川崎重工業・NVIDIAとの協業による『協調制御基盤』事業検討開始を正式発表した。
- ・当該発表では、(1)参加企業（富士通・ファナック・安川電機・川崎重工業、技術提供としてNVIDIA）、(2)提供時期（2026年9月末に富士通笠島工場で実装、2026年12月までにVer1を3社へ展開、2027年Ver2）が明確に開示されている。
- ・さらに関連プラットフォームの名称として『Fujitsu Kozuchi Physical OS』が2026年4月に発表済み。
- ・名称・参加企業・提供時期のいずれか、との条件を全て満たしているため hit。
成立条件 2027年3月期第1四半期(Apr-Jun)決算で、制御機器(IAB)セグメントが前年同期比で増収を継続し、通期営業利益620億円ガイダンスが据え置き以上
外れ方向 織り込み済み30億円を超えるコスト増、または半導体・二次電池向け投資の減速
- ・2026年8月5日発表の2027年3月期第1四半期決算で、制御機器(IAB)セグメントは外部収益1,312億円で前年同期比+37.2%、営業利益213億円と倍増し、増収継続を明確に達成。
- ・全社営業利益は188億円(+226.0%)で3倍超。
- ・さらに通期営業利益ガイダンスは期初計画620億円から800億円へ上方修正(+180億円)され、『据え置き以上』の条件を大幅に上回った。
- ・外れ方向とされた『半導体・二次電池向け投資の減速』は逆にAI需要を背景に加速方向であり、30億円超のコスト増による下振れ要因も報道されていない。
- ・全条件がポジティブに満たされたためhit判定。
成立条件 2027年3月期第1四半期(Apr-Jun)決算で、精密機械・ロボットセグメントが前年同期比で増収増益を継続し、通期事業利益1,700億円ガイダンスが据え置き以上
外れ方向 中東・関税の想定超過による通期ガイダンス下方修正
- ・川崎重工業（7012）は2026年8月7日に2027年3月期第1四半期決算短信および決算説明資料を開示。
- ・(1)精密機械・ロボットセグメントは1Q売上収益695.94億円で前年同期比増収、セグメント別コメントで『事業利益の増加に寄与』と明記され、増収増益を継続。
- ・(2)連結でも売上収益5,435.76億円(+11.3%)、事業利益357.52億円(+74.3%)と1Q過去最高。
- ・(3)通期事業利益ガイダンスは従来の1,700億円から100億円上方修正して1,800億円（前期比+24.0%、過去最高見通し）、純利益予想も1,100億円→1,150億円へ上方修正。
- ・(4)中東・関税による下方修正は発生せず、むしろ米国IEEPA関税還付(80億円)や特許和解金が寄与。
- ・success_conditionのhit方向（増収増益継続＋通期1,700億円据え置き以上）を明確に満たしており、外れ方向（下方修正）には該当しない。
- ・よってhit。
成立条件 2026年12月期第2四半期(Jan-Jun)累計決算で、機械部門が前年同期比で増収となり、通期営業利益3,000億円ガイダンスが据え置き以上
外れ方向 北米の小型トラクター競争激化による機械部門の減収、または通期下方修正
- ・2026年8月4日発表の2026年12月期第2四半期(中間期)決算短信で、売上収益は前年同期比16.2%増の1兆6,903億円、営業利益は64.7%増の2,356億円と大幅な増収増益。
- ・国内・海外とも機械部門で増収を確認しており、success_conditionの『機械部門が前年同期比で増収』を満たす。
- ・さらに通期営業利益は期初ガイダンスの3,000億円を1,000億円上回る4,000億円へ上方修正（前回比+33.3%）され、『3,000億円ガイダンス据え置き以上』の条件も明確に達成。
- ・外れ方向シナリオ（北米小型トラクター競争激化による機械減収・通期下方修正）は発生しておらず、北米はトラクター新機種の投入やインセンティブ縮小による利益率改善が進展。
- ・以上より hit と判定。
成立条件 2027年3月期第1四半期(Apr-Jun)決算で、イメージング&センシング・ソリューション(I&SS)が前年同期比で増収増益を継続し、通期営業利益1兆6,000億円ガイダンスが据え置き以上
外れ方向 メモリ価格高騰が想定を超えてゲーム部門を押し下げ、通期ガイダンスが未達方向に振れる
- ・2026年7月31日発表のFY2027 Q1決算にて、I&SS分野は売上高5,127億円(前年同期比+26%)・営業利益1,222億円(同+125%、Q1過去最高)と増収増益を継続。
- ・通期営業利益ガイダンスは従来の1兆6,000億円から1兆7,200億円へ+1,200億円の上方修正(据え置き以上を満たす)。
- ・ゲーム部門もG&NS営業利益+36.6%と好調で、メモリ高騰による押し下げ・通期未達方向シナリオは発生していない。
- ・全社的にも売上高+8.2%・営業利益+40.2%と大幅増益で、success_condition のhit方向を明確に満たす。
成立条件 2027年3月期第1四半期(Apr-Jun)決算で、エンタープライズ事業のセグメント利益が前年同期比で増益を継続し、通期営業利益1兆1,000億円ガイダンスが据え置き以上
外れ方向 エンタープライズ事業のセグメント利益の増益が途切れる、または通期営業利益1兆1,000億円ガイダンスの下方修正
- ・ソフトバンク(9434)は2026年8月4日（catalyst日付2026-08-05の前日）に2027年3月期第1四半期決算を発表。
- ・決算説明会要旨および決算短信によれば、(1) 売上高1兆8,147億円(+9.4%)、営業利益3,023億円(+4.0%)で全セグメント増収、エンタープライズ／ディストリビューション／ファイナンスの3事業が増益。
- ・エンタープライズ事業は前年同期比10%増収、一過性影響を除きセグメント利益+19%増益（親会社SBG開示でも『主にファイナンス事業およびエンタープライズ事業の増益により』とセグメント利益増加の主因と明記）、成長戦略の柱と位置付け、クラウド・AIが牽引。
- ・(2) 通期業績予想は売上高7兆5,000億円、営業利益1兆1,000億円で据え置き（全報告セグメント増益見通し維持、Q1進捗率27%で『通期での増益に向けて順調に進捗』と会社が明言）。
- ・ガイダンス下方修正や増益途切れは確認されず、success_conditionを明確に満たすため hit と判定。
成立条件 別軸として、2026年度内に堺AIデータセンターの稼働規模または契約に関する数値が開示されるか
外れ方向 2026年度内に堺AIデータセンターの稼働規模・契約に関する数値が開示されない
- ・2026年8月4日発表のソフトバンク(9434)の2027年3月期第1四半期決算および同日の決算説明会において、堺AIデータセンターの稼働規模と契約に関する具体的数値が開示された。
- ・①稼働規模：受電容量約150MW（将来的に250MW超）、Noetra向けAIファクトリーとして140MW（Vera CPU 13,750基、Rubin GPU 27,500基搭載）。
- ・②契約・収益化：堺のコロケーション売上想定約1,600億円、GPU販売100〜200億円、堺140MWをNoetraへリースするスキーム、クラウド・AI領域で今後2年間約1,740億円の増収見込みを明示。
- ・稼働規模と契約数値の両方が開示され、success_condition のhit条件を明確に満たす。
成立条件 2027年2月期第2四半期(Mar-Aug)累計決算で、ロボット事業の営業利益が前年同期比で増益に転じ、通期営業利益600億円ガイダンスが据え置き以上
外れ方向 ロボット事業の減益継続、または通期ガイダンス下方修正